📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议涵盖了PCB材料、机械设备、商业航天、汽车及航运等多个大制造细分领域的观点。PCB材料端，电子布受供给收缩影响持续涨价，二代布需求受益于服务器迭代；PCB设备端，光模块组装设备和高精度PCB加工设备需求强劲。机械板块中，机器人上市将建立新的估值锚。电力设备领域，海外AI基建缺电逻辑持续演绎，电源、液冷及固态变压器（SST）环节具备配置性价比。商业航天方面，国内外商业发射进入高密度周期。汽车行业正经历由价格竞争向出口、高端化及智能化切换，看好华为智选车及机器人零部件供应链。航运板块，在霍尔木兹海峡与曼德海峡双重封锁背景下，运距逻辑正边际改善运价，持续看好油运市场。