机器人产业化拐点及投资策略交流纪要

本次交流围绕2026年机器人产业发展展开，核心观点认为行业正处于从技术展示期向商业交付期的关键转折点。政策层面，人形机器人已系统性写入国家五年规划及多项核心指导文件，实现跨周期顶层设计。产业化方面，以国家电网百亿级具身智能设备采购为代表，标志着需求端正从概念引导转向标准化、规模化落地；同时，海外头部厂商量产计划及国内核心部件国产化率的大幅提升（已超70%），进一步验证了产业链的成长逻辑。会议分析了中证机器人指数的构成及价值，建议投资者通过定投或“核心+卫星”策略布局，规避短期波动风险，并需注意量产不及预期、估值错配及核心技术地缘供给风险。