业绩期是主线行情演绎的关键变奏点策略分析

本次策略分享认为当前大盘处于降波筑底阶段，重点讨论了业绩期在成长线行情中的关键作用。通过复盘2021-2022年新能源行情和2025年光通信行情的规律，指出成长主线通常在业绩前经历估值消化，在业绩期通过盈利兑现和指引上修驱动“戴维斯双击”。当前AI科技板块正处于估值消化的阶段性修整期，产业上行趋势明确，预计随中报业绩兑现和指引上修将重回上行通道。建议关注量增逻辑主导且涨价预期较低的品种，如光模块龙头、半导体设备、国产算力CPU、PCB、EML光芯片等，同时关注创新药CXO、电力设备及有色金属等景气上修方向。