观势北交所：中观维度深度思考与投资策略分析

本次会议聚焦北交所市场，从观势与行业中观维度展开深度思考。会议认为 8 月是北交所极具重视价值的月份，主要基于政策端推进力度持续加强（如基金产品上报、5周年临近预期）及上市公司业绩成色检验两个核心逻辑。当前北交所估值处于历史中枢以下，具备较好赔率空间，情绪周期处于底部修复阶段，下半年策略倾向于乐观。会议重点提出“稀缺性”与“并购重组”两大投资线索，建议关注处于产业链关键环节、具备高技术壁垒及明确产业地位的标的。行业上重点看好算力服务、新材料（高端制造、半导体、航空航天配套）、科学仪器及医药生物领域，并指出随着北交所高质量扩容，未来指数成分的含科量将持续提升。建议投资者密切关注 8 月中报披露期，通过精选具有持续增长潜力的稀缺标的进行中长期布局。