📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议分析了十年期国债收益率突破1.7%关键关口后的债市行情。会议认为，此次突破主要由超长端交易情绪升温带动，与受银行负债压力及资金面锁定影响而处于上限状态的短端形成鲜明对比。关于央行态度，认为1.7%更多是市场心理关口，央行并无明确的点位目标，除非出现高斜率的快速下行，否则短期内不会有方向性调控。在操作节奏上，会议维持对长债战略看多的观点，但认为8月行情启动过快，短期追涨性价比不高，预计9月随着政府债发行压力度过，配置盘与交易盘互动将更顺畅，是更好的布局窗口。
本次会议分析了十年期国债收益率突破1.7%关键关口后的债市行情。会议认为，此次突破主要由超长端交易情绪升温带动，与受银行负债压力及资金面锁定影响而处于上限状态的短端形成鲜明对比。关于央行态度，认为1.7%更多是市场心理关口，央行并无明确的点位目标，除非出现高斜率的快速下行，否则短期内不会有方向性调控。在操作节奏上，会议维持对长债战略看多的观点，但认为8月行情启动过快，短期追涨性价比不高，预计9月随着政府债发行压力度过，配置盘与交易盘互动将更顺畅，是更好的布局窗口。