📰 研报摘要
查看全文 ➔报告点评了 Seven Bank（8410.T）2026 财年一季度业绩。公司一季度净利润同比大幅增长 57% 至 66 亿日元，显著高于预期，主要得益于折旧方法变更及成本管控。公司随之上调了 2026 财年净利润指引至 200 亿日元。尽管如此，摩根大通认为此次盈利超预期部分归因于特殊因素，并未改变其对公司基本面的谨慎看法。报告指出，若要实现分红增长，公司净利润需达到 310-320 亿日元水平，而目前仅靠成本优化难以达成。分析师持续关注公司能否实现单笔 ATM 手续费的持续提升。摩根大通维持该股“减持”评级，目标价为 235 日元。