摩根大通：麒麟控股（2503.T）2026年二季度业绩点评

麒麟控股（Kirin Holdings）发布2026年二季度业绩，业务利润为783亿日元，超出分析师预期，但主要是由于协和麒麟（Kyowa Kirin）的贡献，剔除后表现符合预期。公司上调了2026财年业务利润指引至2530亿日元，虽然同比略有增长，但低于摩根大通的预期。调整后的指引纳入了研发费用削减（因 rocatinlimab 开发终止）和出售 Four Roses 带来的影响，同时反映了对外部环境波动及中东地区成本上升的保守预期，分析师将其视为一个最低目标。公司目前的投资策略侧重于关注生命科学领域的潜在并购，并观察资产负债表修复情况。