📰 研报摘要
查看全文 ➔开源证券通信行业点评指出，Arista Networks 2026年第二季度营收与指引均超预期，显示 AI 基础设施投资浪潮正加速转向网络层。目前交换机供不应求，内存、芯片、晶圆等网络元器件的产能瓶颈预计将持续至 2028 年。随着超节点（Super-node）的放量，交换芯片与 GPU 的配比大幅提升（如 VR NVL72 达到 1:2），交换网络有望迎来量价齐升的产业通胀机遇。报告推荐关注“交换网络四剑客”：盛科通信、锐捷网络、紫光股份、中兴通讯。
开源证券通信行业点评指出，Arista Networks 2026年第二季度营收与指引均超预期，显示 AI 基础设施投资浪潮正加速转向网络层。目前交换机供不应求，内存、芯片、晶圆等网络元器件的产能瓶颈预计将持续至 2028 年。随着超节点（Super-node）的放量，交换芯片与 GPU 的配比大幅提升（如 VR NVL72 达到 1:2），交换网络有望迎来量价齐升的产业通胀机遇。报告推荐关注“交换网络四剑客”：盛科通信、锐捷网络、紫光股份、中兴通讯。