机械行业：制造双极，新旧共振策略电话会纪要

本次电话会议由广发证券机械行业首席分析师孙鹏阳分享机械板块下半年的整体策略。核心观点聚焦于“AI产业链”与“出海产业链”的双驱动。AI产业链方面，重点关注半导体后道封测设备、光通信设备及AIDC发电板块，认为半导体设备正处于国产化提升的机遇期，且燃气轮机在全生命周期主电电源中具备稳定性优势，推荐关注长川科技、杰瑞股份、中国动力、应流自动化、万泽股份等。出海产业链方面，看好船舶行业在船龄老龄化和供需缺口扩大背景下的量价齐升（推荐中国船舶、中华股份），以及工程机械在北美市场带动下的全球共振复苏，特别是高空作业平台（MEWP）的拐点到来，推荐关注鼎力国际。整体建议以AI资产为主线，辅以出口链资产进行再平衡。