📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议由华创证券多行业分析师联合举行，重点覆盖化工、有色、电力及交通运输板块的周期观点与投资逻辑。化工方面，炼化行业处于能源危机驱动的结构性景气周期，重点推荐恒力石化与荣盛石化。有色方面，受美联储加息预期扭转影响，黄金进入重估上行期，工业金属铜与锡受益于供需紧平衡及AI算力需求拉动。电力方面，重点探讨“电算融合”下的转型机遇，关注算力租赁与数据中心绿电直连业务。交通运输板块建议采取均衡配置策略，在红利资产基础上，重点看好半导体物流及AI驱动下的航空货运增长机会，推荐密尔克卫、东方航空物流等标的。会议认为，各行业优质龙头在当前估值水平下具备较强的安全边际与向上修复空间。