📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告深度解析英伟达 Vera Rubin AI 计算平台进入全面量产及批量商用阶段的产业意义。Rubin NVL72 平台通过七芯协同与五柜集成系统工程，在算力吞吐、能效比及网络带宽上实现代际跨越，已获 OpenAI、Google、微软及 SpaceX 等头部客户批量采购。报告重点分析了 Rubin Ultra 架构迁移对产业链的价值重构：存储功耗限制导致研发重心向系统互连倾斜，驱动 CPO/NPO 光网络及高层数 M9 正交背板 PCB 价值量大幅提升。随着 Q3 全面量产与元器件涨价传导，整机制造、光互联、PCB 及液冷等环节将进入业绩快速释放期。报告认为行业需求具备万亿订单锚点，相关供应链配套成熟，是当前算力基础设施领域最具确定性的增量赛道。