📰 研报摘要
查看全文 ➔高盛发布报告点评Recruit Holdings（6098.T）2026财年第一季度业绩。公司Q1 EBITDA+S达到2929亿日元，显著高于高盛预测的2380亿日元及彭博一致预期。业绩超预期主要由人力资源技术部门（HR Technology）驱动，尽管美国招聘岗位数量同比下降，但受人工智能（AI）招聘产品如“Premium Sponsored Jobs”的推动，美国每用户平均收入（ARPJ）同比增长35%，超出预期。公司上调了2026财年EBITDA+S指引，并表达了对AI自动化招聘业务在中长期增长空间的信心。高盛认为，Indeed正在从招聘引擎转向高价值匹配平台，通过AI简化招聘流程，Indeed的商业化潜力仍有很大释放空间。基于此，高盛上调了公司未来财年的盈利预期，将12个月目标价从13,000日元提升至14,900日元，维持“买入”评级。