机器人行业交流纪要：宇树上市触发国产本体价值重估及产业链机会

本次会议重点讨论了人形机器人公司宇树（Unitree）即将上市带来的行业影响。会议分析了宇树的发行价格、市值及财务预测，认为其上市将为国内人形机器人本体厂提供估值对标，推动国产本体价值重估。会议详细探讨了产业链三大机会：一是本体端，关注具备产业化能力和场景落地的厂商；二是模型端，分析了DeepSeek与宇树的战略合作，以及通过传感器记录人工操作数据以降低模型训练成本的趋势；三是零部件端，关注摄像头、电子皮肤、IMU等核心环节。此外，会议更新了特斯拉（T-link）的进展，重点关注量产版V3/V4的硬件设计、布林蒙特工厂产能建设及供应链出货爬坡速度，建议关注主业利润增速快且单机ASP高的核心供应商。