📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了2026年8月A股市场策略，指出市场当前处于信心重建阶段。宏观层面，国内经济呈现新旧动能分化特征，730政治局会议定调将进一步推动新旧动能转换，且政策强调发力提效，基建与制造业投资有望获支撑。流动性方面，美联储表态偏鹰但行动偏鸽，国内流动性维持合理充裕，且中长期资金入市进程加快，国资机构发挥了市场稳定器作用，A股市场回归更合理的流动性结构。
策略上，建议关注三个方向的投资机会：一是全球AI资本开支景气延续下，算力板块的逢低配置机会，以及下游应用和电网配套领域；二是中报业绩支撑较强且筹码压力较小的非银金融、有色金属行业的修复性机会；三是考虑到市场风险偏好受压，红利板块具备防御属性。报告认为市场将呈现底部回升过程，建议成长板块与中大市值板块均衡配置。