📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议探讨机械行业下半年的投资策略，核心逻辑为“制造双击”与“新旧动能重生”。会议认为 AI 产业链为当前主线，重点关注半导体光通信设备、AIDC 发电及高铝设备等方向，指出 AI 需求正推动半导体设备进入历史级上行周期，特别是后道设备国产化空间较大。在传统出海方向上，船舶和工程机械表现出强复苏迹象，其中船舶行业受老龄化和环保驱动，确定性最高。燃气轮机方面，其全生命周期电力供应优势明显，且海外龙头交付压力为国产核心零件企业带来机遇。会议重点分析了杰瑞在发电与配电一体化项目上的进展，预计明年交付量将显著增长。整体建议关注 AI 资产的景气度变化以及出口产业链中的确定性机会。