A股宏观博弈与行业配置观点：关注中报主线与硬科技轮动

本材料为基于 2026 年 8 月 7 日行情背景的策略交流纪要。核心观点认为，尽管大国博弈升温（如美国对多晶硅等产品加征关税及设定最低限价）及美联储政策预期扰动带来市场观望情绪，但宏观影响相对可控，市场仍存在结构性博弈机会。主要投资主线包括：1. 中报业绩预期，医药等板块随业绩披露期存在机会；2. 硬科技超跌反弹，关注 AI 应用端涨价带来的硬件端（如 CPO、半导体）情绪回暖，但目前仅作为短线轮动看待，尚不构成全面反转条件；3. 顺周期埋伏，提前博弈国内 CPI 及 PPI 数据披露后的政策预期。策略上建议避免追高，关注低位回踩后的布局机会。