摩根士丹利：伟星新材（002372）2026年二季度业绩点评

摩根士丹利发布伟星新材（002372.SZ）2026年二季度业绩点评。公司1H26实现归母净利润3.9亿元，同比增长43.9%，主要受约1.75亿元的非经常性损益（投资与并购收益）驱动；2Q26归母净利润为2.71亿元，扣非后净利润为1.28亿元。上半年公司营业收入同比下降9%至19亿元，主要受国内市场需求疲软及竞争激烈影响，但海外销售同比增长19%。受益于原材料价格波动，上半年公司毛利率同比提升1个百分点至41.8%，二季度单季毛利率提升至41.9%。分产品看，PPR管销售额下降4.6%，PE管下降15.9%。公司未派发中期股息。摩根士丹利维持该股“减持”（Underweight）评级，目标价8.6元，认为需等待市场需求复苏信号。