摩根士丹利：SanDisk (SNDK.US) 盈利强劲，维持超配评级

摩根士丹利发布点评称，SanDisk 在 2026 年二季度业绩表现超预期，尽管三季度业绩指引未达部分买方预期，但分析师认为该指引偏于保守，且维持对 NAND 市场正向拐点的强烈信心。报告指出，受 AI 计算需求推动，NAND 行业处于近 20 年来最健康的状态，长期协议（LTA）覆盖比例的提升体现了客户对供应趋紧的认同，且供需格局依然稳固。摩根士丹利认为 SanDisk 在数据中心 SSD 市场的地位持续改善，维持“超配”评级，目标价 1,750 美元，并指出 AI 需求的持续性是支撑未来盈利的核心关键，虽然目前短期风险仍存，但看好存储板块的长期结构性增长机会。