📰 研报摘要
查看全文 ➔摩根士丹利发布关于 GlobalFoundries (GFS.US) 的研究报告，维持“中性”评级，并将目标价从 58 美元上调至 60 美元。报告指出，GFS 第二季度营收 18 亿美元超预期，尽管移动端市场需求疲软，但 AI 相关技术（如硅光子 SiPho 和 SiGe）的表现强劲，抵消了消费电子端的下滑。公司已将 CID（通信与基础设施数据中心）部门 2026 年增长指引从 30% 左右提升至 50-60%。分析师认为，随着移动端收入占比下降，公司正在加速业务多元化，向更高利润率和更具韧性的业务结构转型。尽管宏观经济环境存在挑战，但地缘政治因素带来的战略价值以及晶圆代工产能利用率的改善为公司提供了估值溢价空间。