摩根大通日本一周回顾：半导体修正与企业业绩解读

本报告回顾了 2026 年 7 月 28 日至 8 月 3 日期间日本市场的关键动态与个股点评。核心观点指出，全球 AI 半导体股票的修正可能尚未结束，但市场情绪正通过非半导体板块（如金融、IT 服务、防御性品种）的轮动实现平衡；预期 2H AI 与非 AI 板块的业绩差距将缩小，看好金融、IT 服务及具备成本转嫁能力的食品饮料板块。重点个股覆盖方面：KIOXIA（铠侠）发布财报并宣布大规模回购；PayPay 与 Seven & i 达成资本与业务联盟，旨在整合支付与零售体验；Advantest（爱德万测试）业绩强劲上修指引，看好 AI 推理芯片测试需求；SCREEN Holdings 及 HOYA 业绩稳健并上修预期；日立、索尼业绩超预期且获得指引上调。此外，报告简要提及了九州地震对当地相关制造企业的潜在影响。