📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告重点探讨潍柴动力的上涨潜力，预计其第二季度 AIDC 相关大缸发动机出货量将达到 900 台（上半年累计 1,400 台），2026 年预计出货量超过 4,000 台，这将支撑第二季度整体毛利率提升至 22% 或以上，净利润预计超过 38 亿元，高于市场共识。分析认为，全球数据中心和 AI 驱动的备份基础设施需求强劲，通过对 Caterpillar、Cummins 等全球龙头的业绩交叉验证（如 Caterpillar 第二季度数据中心需求增长 72%）以及近期资金流向分析，潍柴动力有望在 AI 相关基础设施资金回流中受益。此外，报告维持对中国重汽和敏实集团的防御性买入评级，并建议关注禾赛科技、小马智行、文远知行和地平线等标的。