高盛：点评众达科技（FOCI）2026年二季度业绩及CPO业务进展

高盛发布对众达科技（FOCI，3363.TWO）的最新跟踪报告。公司7月营收同比转正至12%，显示高阶光模块及组件开始批量供应客户的CPO交换机项目。2026年二季度亏损幅度收窄，毛利率受CPO FAU测试费用高昂影响降至0.2%，但随着CPO相关产品进入量产阶段，预计下半年盈利能力将逐步改善。高盛下调2026-2027年EPS预测约2%-3%，主因CPO FAU产能爬坡节奏调整，但维持买入评级，目标价从864元新台币调整为833元新台币。未来公司增长核心在于AI服务器机柜需求驱动下，CPO FAU业务占比将从2026年的21%显著提升至2028年的73%。