📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告更新了高盛对 ASM International（ASMI.AS）的估值与财务预测。报告指出，随着 AI 应用对先进逻辑节点需求的增长，以及存储和功率半导体领域带来的增量支持，公司 2027 年营收预期将超过此前投资者日指引的 3.7-46 亿欧元区间上限。ASM 在 2nm 及后续 1.4nm 工艺节点的市场份额有望提升，同时下一代 DRAM 架构（如 4F²、FinFET）和先进封装技术将进一步扩大公司的潜在市场空间（SAM）。尽管面临竞争压力，公司在中国的业务保持韧性。基于上述逻辑，高盛上调了公司 2026-2030 年的营收、毛利及每股收益（EPS）预测，并将目标价维持在 955 欧元，维持“买入”评级。