战略看多港股互联网投资观点汇报

本次汇报表达了战略看多港股互联网的观点，认为其已具备战略做多的基础。核心逻辑基于四个因子的反转：首先，美元指数预期将下行（受美国经济相对欧洲走弱、货币政策相对宽松及全球避险情绪回落影响），这将打开港股的上涨空间；其次，AI景气度锚地正从北美迁移至国产链，且叙事重心从硬件算力转向软件应用，掌握流量入口的互联网大厂（如腾讯）将率先受益；第三，预计下半年国内消费有望启动，将利好互联网平台；最后，港股互联网目前处于全球价值洼地，绝对估值与历史分位均处于低位，且外资流出已有所缓解并出现净流入。整体认为港股互联网具备极高的战略配置价值。