📰 研报摘要
查看全文 ➔本材料为光大证券“阳光早餐”栏目直播纪要，核心探讨近期硬科技（特别是通信设备、CPO/光模块）的市场反弹及后续外部扰动。会议认为，硬科技前期回调充分（自6月中旬起超跌逾20%），叠加英伟达CPO量产预期升温等事件催化，带动昨日板块大涨。但对于市场反弹定性为“短线超跌反弹”而非趋势反转，主要受高估值压制。针对媒体报道的美国拟禁止进口中国新型号数据中心组件（光模块/CPO方向）消息，会议分析认为，该事件属于贸易保护与大国博弈博弈筹码，短期落地概率不大，但易加剧市场对宏观不确定性的担忧，对AI硬件端情绪形成压制。操作上，建议避免过度追高，可关注大国博弈预期下的稀土、半导体替代、农业与医药，以及机器人IPO、消费电子新品与商业航天等具备事件催化的题材方向。