图南股份全产业链布局及增长潜力交流纪要

本次交流重点分析图南股份在高温合金全产业链的布局及其核心增长驱动力。会议认为，公司沈阳子公司将于2026年开始贡献显著业绩，预计当年交付9-10亿元，贡献利润约1亿元，远期产值目标20亿元。公司在铸造与变形高温合金领域具有核心竞争力，尤其在薄壁机匣一体化铸造等先进牌号领域具备头部优势。此外，海外出口业务在油服与燃机领域景气度高，且正积极拓展航发客户。长期看点在于商发配套业务，单台价值量约500万元，将大幅打开成长天花板。业绩预测方面，预计2026年净利润4亿元，未来三年有望攀升至8亿元，当前估值较低，具备较高投资性价比。