科技去杠杆后的资产再平衡与八月投资配置策略交流纪要

本次会议探讨了在科技股去杠杆及全球市场波动背景下，八月的资产再平衡与配置策略。会议分析认为，七月市场呈现风险偏好降温、成长退潮与价值占优的风格切换，主因是海外货币政策收紧、AI投资估值重新评估及杠杆交易收缩。针对八月配置，建议投资者由追求弹性转向锁定确定性，构建攻守兼备的组合：权益端采取“价值+成长”的哑铃布局，A股侧重红利大盘资产与国产替代高科技赛道，海外权益则减少对高估值AI主题的暴露；固收端以中短久期利率债和高等级信用债为底仓；黄金建议小仓位长期配置以对冲风险，原油则因地缘政治及供需预期影响维持高波动，建议保持谨慎。整体强调关注美联储政策、地缘政治及国内经济数据三大核心变量，避免使用杠杆，均衡分散持仓。