📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告基于“SAA+TAA+重大事件审议”框架，对2026年8月全球大类资产配置给出策略建议。核心观点认为，在全球市场剧烈波动后，风险偏好修复将成为资产配置的主线。在权益方面，建议超配A股、港股及美股，其中A股受益于政策托底与交易风险释放；债券方面，超配国债以对冲波动，低配美债；商品方面，超配工业金属，标配黄金与原油。报告还详细介绍了宏观因子风险平价模型在战略配置（SAA）的应用，以及融合BL模型的战术配置（TAA）策略表现。
本报告基于“SAA+TAA+重大事件审议”框架，对2026年8月全球大类资产配置给出策略建议。核心观点认为，在全球市场剧烈波动后，风险偏好修复将成为资产配置的主线。在权益方面，建议超配A股、港股及美股，其中A股受益于政策托底与交易风险释放；债券方面，超配国债以对冲波动，低配美债；商品方面，超配工业金属，标配黄金与原油。报告还详细介绍了宏观因子风险平价模型在战略配置（SAA）的应用，以及融合BL模型的战术配置（TAA）策略表现。