光纤光缆行业配置时机分析会议纪要

本次会议重点分析了光纤光缆板块的配置价值，认为当前板块估值处于历史底部（多数标的PE不足10倍），配置价值凸显。核心逻辑包括：1. 需求端强劲，中国移动近期招标流标反映行业短期严重供不应求，且AIDC需求有望成为最强弹性，预计明年AIDC需求将翻倍至2亿芯公里，将全球光纤需求预测上调至9亿多公里；2. 供给端有所改善，跨界扩产计划陆续搁浅，产能释放节奏放缓；3. 价格走势强势，预计A2光纤全年平均价格在250-260元，年底前无下行趋势。会议认为AIDC需求将有助于拉长行业周期，且中报期长飞光纤等公司业绩验证了景气度。重点推荐长飞光纤光缆、永鼎股份、亨通光电、通鼎互联、中天科技、烽火通信、俊智集团、远东股份及恒林股份。