📰 研报摘要
查看全文 ➔高盛分析认为，SanDisk 第二季度营收（89.7 亿美元）和非 GAAP EPS（39.25 美元）均高于市场预期，但其第三季度营收指引（中值 105.5 亿美元）和毛利率指引（84.0%）低于多数看涨预期，预计股价将因此承压。投资者将重点关注新签署的长期协议（LTA）、股票回购可能性、价格上涨趋势的可持续性以及产能扩建时间表。此外，由于终端市场暴露相似，该结果对美光（MU）产生负面传导。高盛维持 2,200 美元的 12 个月目标价，主要风险包括 NAND 价格长期结构性变化未能实现、长江存储（YMTC）路线图迭代以及 eSSD 推广不足。