大摩宏观策略闭门会纪要：韩国评级上调、日元干预及气候风险分析

本次会议主要讨论亚洲市场的宏观策略，重点涵盖韩国、日本及气候风险影响。会议将韩国评级上调至超配，认为其估值处于历史低位且AI终端需求具有韧性，KOSPI达成9000点需工业与金融板块配合上涨。关于日元，认为美日联合干预仅为临时流动性冲击，难以扭转日元弱势趋势，预计日本央行将在10月加息，维持TOPIX目标4300点。此外，会议分析了强厄尔尼诺现象对印度、印尼等地的农业及通胀冲击，并提出气候适应性投资主题，关注制冷（如美的集团）、电网现代化及水资源管理相关标的，并列举了长江电力、北京新建材等潜在受益公司。