📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议对近期市场状态、主题投资方向、政策变化及产业趋势进行了周度汇报。会议认为科技板块的底部条件正在形成，市场正由风险释放转向基本面重新竞价，建议关注具有明确订单和盈利匹配、被错杀的方向。在具体主题上，重点推荐AI应用、存储芯片和光模块，认为算力需求依然旺盛，且产业瓶颈正从单一GPU扩散至高速互连和存储环节。政策方面，分析了7月30日政治局会议精神，强调积极财政政策及“人工智能+”行动，指出国内资本开支正由传统基建转向战略基础设施（如六张网）。产业趋势上，讨论了DeepSeek API定价机制变化对算力要素属性的影响，并指出物理AI和机器人板块将保持高催化特征。整体配置建议关注AI基础设施（光模块、存储、高端PCB）、自主可控半导体环节以及物理AI与机器人方向。