摩根大通：拟议中的中国光模块进口禁令及其影响分析

本报告分析了美国政府拟通过 FCC 规则限制进口中国制造的光模块（Optical TRx）对市场的影响。报告指出，此举旨在加强美国关键技术供应链安全，此前美国国防部已将旭创科技（Innolight）和新易盛（Eoptolink）列入管控清单，且相关企业已在调整供应链。摩根大通认为，该政策若实施，将为美国供应商如 Coherent、Lumentum、Fabrinet 和 Credo 带来约 100 亿美元的市场机会，而 Ciena 和 Corning 等受到的直接冲击较小。报告同时指出该预期存在风险，包括相关禁令可能被搁置或修改、中国光模块厂商的市场占有率以及潜在的对等反制措施。