📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议探讨了国产 AI 在模型、算力和应用三个维度的发展叙事。模型方面，认为 DeepSeek v4 flash 在能力、速度和价格上已成为行业标杆，国产开源模型正逐步拉近与北美闭源模型的差距。算力方面，国产算力卡已达到 H 系列水平且与大模型形成飞轮效应，且国产 CUDA 平替软件框架在异构卡统一运行方面取得进展。应用方面，参考 Palantir 的 FDE 个性化部署模式，分析认为企业级 AI 需求正明显上升，而 A 股软件公司在定制化开发和服务方面具有本土竞争优势，有望迎来预期和叙事逻辑的转变。整体来看，国产 AI 链已在半导体设备、晶圆厂、芯片设计及应用端形成较为完善的闭环体系。