📰 研报摘要
查看全文 ➔本文针对闪迪（SNDK）FQ4'26 财报进行深度前瞻。基于同业（铠侠、海力士、三星）及云厂商资本开支数据，分析认为闪迪当季营收有望大幅超指引，主要得益于此前库存释放，但行业涨价动力正显著减速，核心关注点在于 FQ1'27 的指引情况。分析指出，目前股价已从低点反弹超过 40%，现价已处于安全边际估值中枢上沿，风险收益比偏弱。板块层面，建议关注存储与前道设备等具备密集催化剂的细分方向，规避模拟功率及射频手机链等缺乏短期催化剂的领域。核心风险包括需求端可能出现的转弱迹象、资本开支节奏变化以及存储行业合约价波动。