📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了全球AI产业资本开支扩张周期对稀有小金属需求的重构。钨钼方面，供给结构收紧且我国掌握产业链核心话语权，六氟化钨作为半导体CVD核心耗材，在先进制程和存储芯片需求驱动下空间广阔。铟镓锗方面，作为CPO高速光模块及高频芯片核心衬底材料，在AI算力需求驱动下供需缺口将进一步拉大，国产替代进程加速。稀土方面，AI服务器及算力基础设施将带动钕铁硼等永磁材料需求提升。整体来看，小金属供给刚性强，我国资源优势显著，出口管制进一步放大国内供给优势，建议关注中船特气、洛阳钼业、金钼股份、云南锗业等成长性较高的相关企业。