📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了7月份全球市场流动性与资金流向。核心发现指出，TMT股票多空基金与多策略对冲基金在7月遭遇显著亏损（分别录得10.2%和2.3%的跌幅），成为本轮去杠杆风暴的中心，且由于风险敞口过度集中于半导体及存储芯片股，其未来对科技股的持仓能力或将结构性减弱，导致科技板块更易受散户资金及杠杆工具影响。
此外，美联储会议后市场对政策前景不确定性的担忧加剧，推动10年期美债期限溢价进一步走高。报告同步监测了全球跨资产资金流向，指出近期超流动性ETF流入放缓，并详细更新了多种量化指标，包括各资产类别的定位监测、投机头寸演变、货币对冲头寸及债券市场隐含定位等，以辅助研判资产配置风险。