📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流围绕7月全球市场波动及8月资产配置展开。池老师指出，7月市场经历了“成长退潮、价值占优”的风格切换，核心原因在于海外货币政策收紧预期、AI估值透支及高杠杆交易降温。针对后市，建议投资者从追求弹性转向锁定确定性，采取“价值+成长”的哑铃结构策略。权益资产方面，看好港股科技及A股具有盈利支撑的成长赛道，建议减仓高估值且依赖融资的AI概念股。固收方面，以中短久期及高等级信用债作为底仓以获取票息，降低杠杆。黄金作为长期配置品种，不建议追涨或加杠杆；原油受地缘政治及供需变量影响波动较大，建议谨慎参与。投资者应重点跟踪美联储政策基调、地缘冲突演变及国内经济数据这三大核心变量，保持投资组合的均衡。