机构研报 · 行业研究 / 行业深度专题 申万: 通信设备

光纤光缆配置时点已至行业点评报告

研报提及：亨通光电(600487.SH) 中天科技(600522.SH) 远东股份(600869.SH) 长飞光纤(601869.SH) 长飞光纤光缆(06869.HK) 通鼎互联(002491.SZ) 永鼎股份(600105.SH) 杭电股份(603618.SH) 烽火通信(600498.SH) 俊知集团(01300.HK) 特发信息(000070.SZ) 长盈通(688143.SH) 长进光子(688635.SH)
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📰 研报摘要

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报告认为，北美AI巨头（谷歌、亚马逊、Meta、微软）持续加大算力资本开支，验证了光通信产业趋势的可持续性，AI基础设施建设带动的光纤需求规模可观且确定性明显。行业龙头长飞光纤2026年上半年业绩预告显著超预期，海外龙头康宁第二季度财报同样表现强劲，其光通信业务净利润率首次达到21%高位。此外，领益智造宣布终止参与富通嘉善重整投资，显示跨界扩产并非易事。整体维持对光纤光缆行业的看好观点，推荐关注亨通光电、中天科技、远东股份以及长飞光纤等受益标的。风险因素包括AI发展不及预期、国产GPU供应及机柜上架进度不及预期等。