📰 研报摘要
查看全文 ➔报告认为光通信产业景气度上行确定性强，核心驱动力为北美四大云厂商资本开支上修（2026年全年指引约7450亿美元）及云业务商业化落地加速。技术层面，英伟达Rubin Ultra规格调整及NVL576规模化互联趋势，将加速NPO/CPO等光学互联技术的产业化渗透，推动光通信在AI基础设施中的价值量重估。国产光芯片领域，永鼎股份、仕佳光子等企业在订单和业绩方面验证积极，显示产业正处于从验证迈向量产的提速拐点。报告建议重点关注光模块（中际旭创、新易盛）、光芯片（源杰科技、仕佳光子）、CPO（天孚通信）以及光纤光缆（亨通光电、中天科技）等产业链核心标的。