机器人国产链整机重估机会与产业链解读会议纪要

本次会议探讨了具身智能大模型（如谷歌V-OM/V-OA）在全身控制和跨本体迁移方面的突破，认为这将加速机器人产业落地并消除市场对“大脑”能力的担忧。会议重点分析了国产机器人产业链的重估机会，指出宇树科技的IPO将为行业确立估值锚并预示政策支持。在整机环节，分析了上纬新材的ToC市场布局及其对代工厂沪光股份和零部件供应商福达股份、雷赛智能的带动作用。在零部件环节，重点关注在力传感器领域领先的安培龙、放量迅速的美埃科技以及兼具业绩支撑与特斯拉产业链突破潜力的福达股份。针对特斯拉Optimus Gen3的SOP，建议聚焦确定性资产，关注岱美股份、拓普集团、恒帅股份、科达利、均胜电子、福赛科技和日盈电子。