📰 研报摘要
查看全文 ➔7月韩国出口同比增长62.8%，增速较6月边际回落，但仍处于历史高位，主因受基数抬升和工作日减少影响。出口增长主要由AI链（半导体和计算机）驱动，贡献了当月出口增长的约八成，其中计算机出口同比增速升至404%，反映AI服务器用SSD需求强劲。对华、对美及对欧出口均延续高增，显示AI资本开支持续带动东亚电子产业链贸易扩张。展望后续，尽管DRAM等价格上涨支撑AI链需求，但半导体价格涨幅放缓且费城半导体指数回落，指示AI链贸易增速或由加速上行转向高位震荡。风险点包括全球AI资本开支放缓及地缘局势扰动供应链。