📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告为石化化工行业2026年8月投资策略。核心观点认为中东地缘冲突扰动全球原油供给，推升油价风险溢价；行业供给端大规模扩产周期结束，供需结构优化。需求端，化工内需稳步修复，AI算力及硬件产业链带动CCL、高纯四氯化硅及磷化铟等新材料需求。重点推荐钾肥、原油、染料、红磷-磷化铟及含氟电子特气板块。钾肥方面，看好供应紧张与需求增长下的价格复苏；原油方面，受多条能源通道受阻影响，布伦特油价波动加剧；染料行业受益于环保政策趋严与集中度提升，中间体价格带动染料涨价；AI硬件材料领域，磷化铟作为高速光芯片核心衬底，需求随AI数据中心扩容迎来价值重估。建议重点配置中国石油、亚钾国际、中国海油、兴发集团、恒逸石化、昊华科技等公司。