7 月科技调整后固收+产品科技暴露分析

本报告分析了 7 月科技板块调整后固收+产品的科技 Beta 暴露情况。研究指出，尽管月末全样本规模加权科技 Beta 从 7 月 10 日的 0.033 小幅降至 0.029，但科技暴露尚未出现实质性收缩，统计区间仍跨越零点。数据表明，科技下跌日的净值承压反而增强，全样本规模加权下跌参与率由 5.2% 升至 8.9%，其中高波产品依然是科技暴露的主要承接端，其科技敏感度显著高于中低波产品。报告建议机构投资者在配置时，不应仅依赖月末 Beta 信号，而应优先确定账户可承受的波动上限，并重点跟踪科技冲击日的承压改善情况，以验证风险是否真正收缩。