📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流重点讨论 2026 年 8-9 月的固收及可转债投资策略。认为 7 月的低波策略修复已基本完成，收益率达 6%-7%，后续弹性释放将依赖正股预期改善或上证指数修复。资金面上，测算市场存在约 1.8 万亿至 2 万亿元追逐相对收益的潜在资金，为市场提供了充足的做多动能。资产端方面，电子、计算机、通信等成长板块 PEG 已回落至 1 附近，性价比显著提升，但微反弹的主要障碍在于筹码结构与心理预期。预计 8-9 月市场风格将转向大盘蓝筹与小微盘结合，可转债投资策略由 7 月的低波修复转向 8 月的稳健类策略，目标将稳健类转债价格中枢从 130-140 元推升至 150 元上限，并建议结合半年报业绩预期筛选标的。