白酒板块风格切换与配置机会交流纪要

本次会议探讨了白酒板块的配置机会及其触底逻辑。会议认为白酒板块近期回暖主要受资金风格切换、估值处于历史低位以及筹码充分出清驱动。判断行业触底的核心指标包括行业批价、报表真实性以及EPS还原利润。预计下半年随着消费刺激加强和低基数效应，板块将迎来第一轮估值修复反弹，主升浪可能出现在三季度至明年上半年。投资策略上，建议采取左侧布局，重点关注前期超跌公司、行业高景气度公司及安全龙头企业。此外，会议分析了贵州茅台提价对行业定价权的强化作用，以及中秋国庆旺季对行情的潜在催化。核心风险点包括政策性风险及高端白酒价格带的波动。