地产建筑行业“旭日东升”会议：核心城市土拍回暖与房企配置逻辑

本次会议分析了近期房地产土拍市场的边际变化，指出上海、北京、深圳等核心城市核心地块出现火热竞拍现象（如深圳宝安中心地块溢价率达99.05%），反映出头部房企在战略收缩背景下坚定拥抱核心地段的趋势。会议认为，核心城市土地供应量缩小与房企战略聚焦共同导致了局部市场的火热，投资者不必对一线城市市场过于悲观。在选股逻辑上，建议关注在行业困难时期仍能坚守拿地纪律、具备强产品力且核心城市货值占比高的优质房企。重点推荐标的包括中国经贸、中国海外发展、建发国际集团、华人置地，以及商业地产方向的华润新城和大悦城。