📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流由银河证券策略首席分析师杨超主讲，重点拆解“六网”（算力网、通信网、电网、水网、地下管网、物流网）的投资逻辑。会议认为，在宏观经济需求疲软、房地产投资下滑的背景下，“六网”建设成为对冲下行压力、培育新质生产力的重要抓手，预计年度投资规模可能超过7万亿元。投资主线分为四条：一是数字基建，聚焦AI服务器、光模块、PCB等高弹性、高景气板块；二是能源基建，以电网主网设备为底盘，关注配网自动化等稳定增长领域；三是民生领域，关注水务、管网、物流等高股息、低波动的公用事业板块；四是央企工程龙头，将其作为稳健的底仓配置。整体来看，算电协同是核心融合方向，预计三、四季度相关行业在资本市场的投资机会值得期待。