📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议探讨光纤光缆板块的配置价值，认为当前板块整体估值处于底部（部分标的明年 PE 仅 4-5 倍），配置价值凸显。会议重点分析了近期边际变化：首先，中国移动近期招标出现流标，反映出行业需求景气度极高且价格坚挺，短期呈现供不应求状态；其次，供给端跨界扩产难度较大，部分收购计划搁浅，改善了供给端压力。价格方面，地缆、A1、A2 等产品价格维持高位且呈上涨趋势。需求端，预计明年全球需求将上调至 9 亿芯公里，其中 AI 数据中心（AIDC）需求预计将翻倍至 2 亿芯公里，构成最强弹性。会议认为市场低估了数据中心对光纤需求的拉动，且悲观预期已充分反映，建议关注长飞光纤光缆、永鼎股份、亨通光电、通鼎互联、中天科技、烽火通信、正直集团、远东股份、恒林股份等标的。