站回光里——光通信板块深度解读与投资展望电话会议纪要

会议纪要 行业研究 / 行业交流纪要 申万: 电子 中际旭创 (300308.SZ) 新易盛 (300502.SZ) 剑桥科技 (06166.HK) 剑桥科技 (603083.SH) 华工科技 (000988.SZ) 源杰科技 (688498.SH) 仕佳光子 (688313.SH) 光迅科技 (002281.SZ) 云南锗业 (002428.SZ) 天孚通信 (300394.SZ) 罗博特科 (300757.SZ) 恒为科技 (603496.SH) 光库科技 (300620.SZ) 太辰光 (300570.SZ) 亨通光电 (600487.SH) 中天科技 (600522.SH)
🔒
登录解锁完整投研深度报告与行情联动： 免费查阅完整机构研报原件、音频转写、五维画像模型与异动监控
立即登录 / 免费注册 ➔

📰 研报摘要

查看全文 ➔

本次会议由开源证券主办，重点探讨光通信板块在全球 AI 算力产业链中的投资机会。会议首先针对 FCC 拟限制中国光模块进口的传闻进行澄清，认为该报道非官方文件且中国厂商在高速率量产能力及上游衬底材料供应上具有绝对优势，认为回调是加仓窗口。会议分析了驱动板块走强的四大因素：云厂 AI 商业化正循环、资本开支超预期扩容、英伟达架构升级提升带宽需求以及产业链业绩密集兑现。在投资主线上，会议推荐关注光模块/光器件（如中际旭创、新易盛）、光芯片/光材料（如源杰科技、仕佳光子）、CPO/硅光/光纤器件（如天孚通信）以及光纤光缆（如亨通光电）等环节。问答环节讨论了 2.4T 光模块量产进度、NPO 技术渗透以及 CPO 与可插拔模块的共存关系。